Perché è importante sapere leggere un bilancio? 

Se stai leggendo questo articolo, probabilmente ti è già chiara l'importanza di questo documento: il bilancio è la fonte primaria di informazioni per capire lo stato di salute di un’impresa. 

Ma cosa dobbiamo guardare esattamente? E come possiamo capire se un' impresa è sana o in crisi? 

In questo articolo troverai informazioni pratiche per avere un punto di partenza nell’analisi del bilancio aziendale. E del resto s-peek nasce proprio per questo: per permetterti di interpretare facilmente e in maniera intuitiva un bilancio, anche senza essere un analista finanziario. 

Come si leggono i dati di bilancio?

Il bilancio è un documento che mostra la situazione patrimoniale,  economica e finanziaria di un'impresa in un determinato momento, che di solito coincide con l' esercizio amministrativo. 

Un bilancio standard è composto da diversi documenti, ma i due principali sono: 

• lo stato patrimoniale;
• il conto economico. 

Lo stato patrimoniale: la fotografia delle risorse aziendali

Lo stato patrimoniale rappresenta la fotografia del patrimonio dell'impresa in un determinato momento. In pratica, mostra: 

• quali sono le risorse disponibili dell'azienda (attività);
• quali sono gli obblighi commerciali e finanziari (passività);
• la differenza tra le risorse e gli obblighi dell'impresa (patrimonio netto)

1. Attività

Le attività comprendono le risorse a disposizioni dell'impresa. Queste possono essere suddivise in: attività immobilizzate e disponibilità.

1. Le attività immobilizzate
   Sono le risorse in possesso dell'impresa desitinati a rimanere nel patrimonio aziendale per un periodo non inferiore a 12 mesi (spesso molto più a lungo). Si dividono in:
   
   . beni materiali: come immobili, macchinari e attrezzature;
   . beni immateriali: marchi, brevetti, licenze;
   . immobilizzazioni finanziarie: ovvero gli investimenti della società in altre entità, come partecipazioni o titoli obbligazionari (bond). 
   
   
2. Disponibilità
   Rappresentano le risorse in possesso dell'impresa che possono essere convertite in denaro nel breve periodo. Includono:

• la liquidità: ovvero il denaro in cassa o sui conti bancari;
• crediti verso i clienti: le fatture emesse ma non ancora incassate;
• le scorte di magazzino: come le materie prime, i prodotti pronti alla vendita, le merci o materiali di manutenzione;
• altri crediti: crediti che non rientrano nelle categorie precedente, come i crediti fiscali, i titoli obbligazionari (bond) o di Stato (BOT) con scadenza inferiore ai 12 mesi.

2. Passività

Le passività indicano i debiti commerciali e finanziari dall'azienda. Possono consolidate, se la scadenza è superiore all'anno, o correnti, qualora debbano essere rimborsate entro 12 mesi. Si distinguono in:

• debiti finanziari: prestiti o altre formule di finanziamento a breve o lungo termine verso banche o altri finanziatori
• debiti commerciali: pagamenti dovuti ai fornitori
• altri debiti: ad esempio imposte e tasse dovute allo Stato, le retribuzioni dei dipendenti, i contributi INPS e INAIL, ecc.

3. Patrimonio Netto

Si può dire l'attivo mostra come l'azienda ha impiegato i suoi fondi, mentre il passivo mostra da dove ha ottenuto quei fondi. 

La differenza tra le attività e le passività costituisce il patrimonio netto.

Già qui troviamo una prima informazione sullo stato di salute dell’impresa. Se è positivo, indica che le risorse complessive dell'azienda sono maggiori dei debiti contratti. Se è negativo, la società è tecnicamente insolvente e i soci saranno chiamati a liquidare la società o a riportare il patrimonio netto nuovamente in positivo con un nuovo versamento di capitale.

Il conto economico: l'analisi delle perfomance

Il conto economico racconta come l’impresa ha gestito le proprie risorse durante l’anno. In altre parole, mostra:

• come sono state generate le entrate;
• quali spese ha dovuto affrontare;
• quale risultato finale (utile o perdita) è stato conseguito.

Le entrate e le uscite possono derivare da:

• dalla gestione operativa;
• dalla gestione finanziaria;
• dalle partite staordinarie.

1. Gestione operativa

La gestione operativa comprende le attività direttamente connesse alla produzione e vendita di beni o servizi che costituiscono l'oggetto principale dell'attività dell'impresa. Nel conto economico, le entrate e le uscite generate dalla gestione operativa sono riportate nelle seguenti voci:

• ricavi dalle vendite: rappresentano il fatturato generato dall'azienda, ovvero il valore dei beni o servizi venduti.
• costi di produzione: dettaglia le voci di costo sostenute dall'azienda per la produzione dei propri beni e servizi, tra cui i costi per l'acquisto di materie prime e i costi per stipendi e salari.

La differenza tra i ricavi e i costi della gestione operativa determina il risultato operativo, che può essere espresso in termini di:

• Margine Operativo Lordo (MOL): si ottiene sottraendo ai ricavi delle vendite i soli costi diretti di produzione (materie prime, mano d'opera diretta, ecc.).

• Margine Operativo Netto (MON): si calcola sottraendo al MOL gli ammortamenti, gli accantonamenti e le svalutazioni.

Come vedremo in seguito, il MON concorre alla definizione del risultato d'esercizio ed è un indicatore fondamentale per valutare la capacità dell'azienda di generare reddito dalla propria attività core.

2. Gestione finanziaria 

La gestione finanziaria comprende le attività di investimento e finanziamento dell'azienda. Qui i componenti di reddito sono:

• Proventi finanziari: sono i ricavi che derivano da investimenti di capitali, come ad esempio gli interessi attivi su depositi bancari o i dividendi da partecipazioni in altre società.
• Oneri finanziari: sono i costi che l'azienda sostiene per finanziarsi, come ad esempio gli interessi passivi sui finanziamenti e i costi per le commissioni bancarie.

Il saldo tra questi due elementi determina il risultato della gestione finanziaria che concorre a definire l'utile di esercizio.

3. Partite straordinarie

Da ultimo, le partite straordinarie sono eventi economici occasionali e non ricorrenti nella vita di un'azienda, che generano ricavi o costi eccezionali. 

Un esempio può essere una plusvalenza generata dalla vendita di un immobile o di un ramo dell'azienda, oppure un danno generato da un evento climatico.

È importante notare che questa area è stata in parte ridimensionata dai nuovi principi contabili, che tendono a includere molti eventi straordinari nelle aree operative o finanziarie, a seconda della loro natura.

Il risultato d'esercizio: l'utile o la perdita del periodo 

Il risultato della gestione operativa (indicato dal MON), quello della gestione finanziaria e il saldo delle partite straodinarie concorrono a definire il risultato d'esercizio: l'utile o la perdita d'esercizio ante imposte. 

Riprendendo l'esempio riportato in immagine, per calcolare il risultato d'esercizio bisognerà quindi sommare: 

MON (83.880€) + Gestione Finanziaria (-42.230€) + Partite Staordinarie (0€)

Il risultato genera un utile di 41.650 €, a cui andrà sottratto il valore delle imposte.

Il risultato d'esercizio confluisce nello stato patrimoniale andando a incrementare o decrementare il patrimonio netto. 

s-peek: l’analisi di bilancio resa facile

Analizzare un bilancio può sembrare un compito arduo, ma è fondamentale per capire veramente la salute di un'azienda. Non basta guardare solo l'utile o il patrimonio netto: bisogna valutare la redditività, l'indebitamento e la capacità di far fronte ai pagamenti.

s-peek ti aiuta a decifrare il bilancio in modo semplice e intuitivo, evidenziando gli aspetti cruciali e fornendoti un quadro chiaro della situazione finanziaria. Con s-peek, puoi capire al volo se i dati sono positivi o negativi e prendere decisioni più consapevoli.

In questo articolo, vedremo nel dettaglio come l'analisi di bilancio può rispondere a queste e ad altre domande cruciali sulla salute di un'impresa.